Theo Yuanta Việt Nam, FPT Shop đang dần bước vào giai đoạn ổn định sau tái cấu trúc, thể hiện qua việc gần như hoàn tất đóng cửa các cửa hàng kém hiệu quả, giúp chất lượng mạng lưới cải thiện rõ rệt và doanh thu bình quân/cửa hàng đạt 2,4 tỷ đồng/tháng – mức cao nhất trong 3 năm.
Cổ phiếu FRT được Yuanta Việt Nam kỳ vọng sẽ đạt mức 189.120 đồng (ảnh minh họa).
Danh mục sản phẩm được đa dạng hóa khi nhóm hàng CE ngoài Apple ghi nhận sức bán tích cực, hỗ trợ tăng trưởng doanh thu và giúp chuỗi đảo chiều sang có lãi.
Triển vọng giai đoạn 2025–2026 tiếp tục được củng cố bởi chu kỳ thay mới điện thoại, chính sách giảm 2% thuế VAT cho nhóm sản phẩm công nghệ – điện máy từ 7/2025, cùng việc tăng mức giảm trừ gia cảnh và giảm thuế thu nhập cá nhân từ năm 2026, qua đó cải thiện sức mua tiêu dùng.
Long Châu được kỳ vọng duy trì tăng trưởng lợi nhuận mảng dược phẩm ở mức hai chữ số trong trung hạn, nhờ dư địa mở rộng lớn khi tỷ lệ thâm nhập của chuỗi nhà thuốc hiện đại tại Việt Nam mới đạt khoảng 14–15% năm 2024.
Động lực tăng trưởng dài hạn tiếp tục được củng cố khi mảng dịch vụ tiêm chủng bước vào giai đoạn sinh lời, hưởng lợi từ tình trạng thiếu cơ sở tiêm chủng và xu hướng gia tăng chi tiêu cho y tế dự phòng.
Bên cạnh đó, sự chuyển dịch từ kênh dược truyền thống sang kênh hiện đại ngày càng rõ nét, được hỗ trợ bởi các quy định pháp lý như triển khai đơn thuốc điện tử toàn quốc trước 10/2025 và quy trình đấu thầu chặt chẽ hơn tại nhà thuốc bệnh viện.
Những yếu tố này tạo nền tảng cho doanh thu và lợi nhuận tăng củng cố vai trò của Long Châu trong động lực tăng trưởng của FRT trong dài hạn.
Mức Stock Rating của FRT ở mức 84 điểm cho nên chúng tôi đánh giá mức tăng trưởng của cổ phiếu này ở mức TÍCH CỰC. Đồ thị giá của FRT đóng cửa tăng 3.6% với KLGD tăng 89% so với phiên trước.
Đồng thời, đồ thị giá thoát khỏi giai đoạn tích lũy ngắn hạn và xu hướng ngắn hạn cũng được nâng lên mức tăng.
Yuanta Việt Nam khuyến nghị các nhà đầu tư có thể xem xét mua ngắn hạn với mức giá hiện tại ở tỷ trọng thấp dưới 5% và tăng dần tỷ trọng khi mức sức mạnh giá trên 80 điểm
