Theo KBSV, trong quý IV/2025, CTCP Thực Phẩm Sao Ta (mã FMC) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt lần lượt 1.335 tỷ đồng (giảm 2,1% so với cùng kỳ) và 141 tỷ đồng (tăng trưởng 28%).
KBSV nhận định, tiềm năng tăng giá của cố phiếu FMC có thể đạt 47% (ảnh minh họa).
Lũy kế, doanh nghiệp công bố doanh thu và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 8.185 tỷ đồng (tăng trưởng 18,4%) và 348 tỷ đồng (tăng trưởng 14%).
Sản lượng bán hàng chung của doanh nghiệp ước đạt 24.458 tấn (tăng trưởng 10%), hoàn thành 100% dự phóng của chúng tôi và được thúc đẩy bởi nhu cầu tiêu thụ tích cực ở các thị trường.
Trong quý IV/2025 và quý I/2026, doanh nghiệp chủ yếu xuất khẩu sang Nhật và EU với cơ cấu chủ yếu là các mặt hàng chế biến sâu có biên lợi nhuận tốt hơn. Hiệu quả nuôi tôm tại các trang trại cũng được cải thiện, đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh.
Bộ thương mại Mỹ (DOC) công bố mức thuế 25.7% với hai doanh nghiệp Việt Nam trong kì rà soát xuất khẩu năm 2023, và 4,58% đối với 22 doanh nghiệp khác thuộc bị đơn tự nguyện, bao gồm FMC.
KBSV kì vọng, FMC sẽ tận dụng thời điểm này chiếm thêm thị phần của doanh nghiệp Việt Nam chịu thuế cao. Ngoài ra, với tư cách bị đơn trong kì rà soát năm nay (POR20, xuất khẩu của năm 2024), FMC sẽ có quyền chủ động chứng minh biên độ phá giá là 0%, qua đó giúp hoàn nhập ước tính từ 60 - 238 tỷ đồng, tương đương 15-58% lợi nhuận trước thuế 2025.
FMC chính thức tham gia chuỗi nuôi tôm bố mẹ, nhập trực tiếp từ doanh nghiệp nghiên cứu gen hàng đầu thế giới, nhằm sinh sản tôm giống cho trang trại tự chủ.
KBSV kì vọng, chiến lược này sẽ đóng góp không nhỏ vào chi phí sản xuất của doanh nghiệp, giúp cải thiện lợi nhuận trước thuế từ 12-19%.
Yuanta Việt Nam đưa ra khuyến nghị mua đối với FMC với giá mục tiêu là 56,600 VNĐ/ cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là 47%.
