Giá vàng giao ngay chốt phiên gần nhất ở mức 4.256,90 USD/ounce, giảm khoảng 2% trong ngày.
Giá kim loại quý tiếp tục gặp khó khăn khi thị trường tiếp nhận dữ liệu lạm phát tại Mỹ cao hơn dự kiến được công bố cuối tuần trước.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Mỹ tăng 0,4% trong tháng 8, trong khi lạm phát hàng năm giữ ở mức 3,4%. Đồng thời, CPI lõi tăng 0,3%, cao hơn một chút so với mức dự báo 0,2% của các nhà kinh tế.
Dữ liệu lạm phát mới nhất, kết hợp với giá năng lượng tăng cao, đã khiến thị trường gia tăng đáng kể kỳ vọng về một chính sách tiền tệ thắt chặt hơn.
Giới phân tích dự báo, khoảng 87% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 16/9. Đồng thời, thị trường cũng dự báo sẽ có hơn 90 điểm cơ bản thắt chặt thêm trong năm tới.
Giá vàng thế giới sáng 15/9 lại bị bán tháo. Ảnh AI.
Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất đã giữ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ở mức cao nhất trong nhiều năm, tạo ra trở ngại đáng kể đối với vàng - tài sản không sinh lời.
Dữ liệu lạm phát mới nhất cũng xuất hiện trong bối cảnh tâm lý người tiêu dùng xấu đi. Chỉ số tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan giảm mạnh xuống 47,8 trong tháng 9, từ mức 51,7 trong tháng 8.
Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát một năm tăng vọt từ 4,0% lên 4,6%, còn kỳ vọng dài hạn tăng lên 3,4%, từ 3,3%.
Sự kết hợp giữa tâm lý suy yếu và kỳ vọng lạm phát cao đang tạo ra một môi trường đầy thách thức, trong đó bất ổn kinh tế hỗ trợ các tài sản phòng thủ, nhưng lạm phát dai dẳng tiếp tục gây áp lực tăng lên đối với lãi suất.
Waleed Said, nhà phân tích kỹ thuật tại GivTrade, nhận định, vàng đang bị giằng co giữa hai lực lượng đối lập. Bất ổn địa chính trị leo thang và những lo ngại về an ninh năng lượng đang thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, giá dầu và dầu diesel tăng cao đe dọa duy trì chi phí vận chuyển, sản xuất và tiêu dùng ở mức cao, qua đó củng cố lập luận cho một chính sách tiền tệ thắt chặt.
Tình hình địa chính trị vẫn vô cùng bất ổn khi các cuộc giao tranh mới tái diễn, đe dọa cơ sở hạ tầng năng lượng và các tuyến đường vận chuyển quan trọng ở Trung Đông. Kế hoạch thảo luận về một hành lang vận chuyển tạm thời qua eo biển Hormuz giữa các quốc gia vùng Vịnh đã bị hoãn lại, trong khi các cuộc tấn công mới nhằm vào tàu thương mại khiến mối lo ngại về nguồn cung năng lượng toàn cầu tiếp tục gia tăng. Đồng thời, Ả Rập Xê Út đã đóng cửa đường ống dẫn dầu thô Đông - Tây có tầm quan trọng chiến lược sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái, tạm thời loại bỏ một tuyến đường chính có thể giúp tránh eo biển Hormuz.
Diễn biến leo thang gần đây đã đẩy giá dầu tăng mạnh, làm gia tăng thêm bất ổn về lạm phát trước quyết định chính sách tiền tệ của Fed. Giá dầu Brent đã vượt mốc 108 USD/thùng vào, trong khi giá dầu West Texas Intermediate (WTI) vẫn duy trì trên 100 USD/thùng.
Sự tăng vọt của giá năng lượng đang trở thành con dao hai lưỡi đối với vàng. Bất ổn địa chính trị thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn, nhưng giá dầu cao hơn đồng thời củng cố lập luận về việc tăng lãi suất.
Said lưu ý rằng căng thẳng kéo dài liên quan đến Iran, các tuyến vận chuyển dầu và nguồn cung dầu diesel toàn cầu có thể tạo ra sự hỗ trợ mang tính cấu trúc cho vàng. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng lợi suất trái phiếu kho bạc hoặc đồng USD tăng thêm có thể tạo ra một đợt điều chỉnh giá mạnh hơn nữa, khi các nhà đầu tư nhận được mức lợi suất hấp dẫn hơn từ các tài sản sinh lãi thay vì vàng.
Thị trường trái phiếu vẫn là một trong những trở ngại lớn nhất đối với giá vàng trong ngắn hạn. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện giao dịch quanh mức 4,97%, sau khi chạm 4,992%, mức cao nhất trong gần ba năm. Lợi suất hiện ở rất gần ngưỡng 5%, một mốc tâm lý quan trọng.
Sự gia tăng lợi suất trái phiếu dài hạn ngày càng trở nên quan trọng, không chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến vàng. Nợ công của Mỹ đã vượt 40 nghìn tỷ USD, trong khi chi phí vay mượn liên tục ở mức cao đe dọa làm gia tăng đáng kể gánh nặng trả nợ của chính phủ. Nếu lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm duy trì trên 5%, chi phí vay mượn trên toàn nền kinh tế sẽ tăng lên, đồng thời gây thêm áp lực lên ngân sách liên bang.
Đối với vàng, điều này tạo ra một môi trường phức tạp. Lợi suất cao hơn làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ kim loại không sinh lời này trong ngắn hạn, trong khi những lo ngại về tình hình tài chính ngày càng xấu đi của Mỹ vẫn là một trụ cột quan trọng trong luận điểm đầu tư dài hạn đối với vàng.
Về mặt kỹ thuật, đà tăng ngắn hạn của vàng đã suy yếu mạnh khi giá giảm xuống dưới một số mức hỗ trợ quan trọng. Phân tích mới nhất của FXEmpire xác định các mức kháng cự tại 4.319,60 USD, tiếp theo là 4.353,92 USD và 4.396,78 USD.
Với giá vàng hiện giao dịch quanh mức 4.275 USD, sự chú ý đã chuyển sang vùng hỗ trợ quanh đường trung bình động 50 ngày, gần 4.266,76 USD.
Nếu giá vàng phá vỡ mức hỗ trợ này này thì sẽ củng cố đà giảm và mở ra khả năng giá lùi sâu hơn về các vùng hỗ trợ tiếp theo.
Ở chiều tăng, vàng cần phục hồi trên 4.319,60 USD trước khi người mua có thể bắt đầu thách thức vùng kháng cự mạnh hơn trong khoảng 4.353,92 - 4.396,78 USD.