Hiện tại, giá vàng giao ngay đang giao dịch quanh mức 4.446,50 USD/ounce, giảm 0,18% trong bối cảnh Fed có thể tăng lãi suất điều hành và giá dầu tăng do căng thẳng tại Hormuz.
Diễn biến thị trường hiện vẫn chịu ảnh hưởng bởi quá trình điều chỉnh kỳ vọng lãi suất, cùng với lịch công bố các dữ liệu quan trọng về thị trường lao động Mỹ trong tuần.
b30dba34-cf21-42e0-b2f4-cbd98b966459.png
Hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang (Fed Funds Futures) đang định giá xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 9 ở mức 66,1%, tăng so với mức 57% vào cuối tuần trước.
Các nhà giao dịch cho rằng bài phát biểu mang quan điểm cứng rắn của Chủ tịch Kevin Warsh, cùng với cú sốc tăng giá dầu trong phiên đầu tuần đã làm gia tăng những lo ngại liên quan đến lạm phát.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm duy trì quanh mức 4,34%, trong khi lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng lên khoảng 4,75%. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm tiếp tục duy trì gần mức 5,25%.
Các sự kiện quan trọng tiếp theo ảnh hưởng đến giá vàng mà thị trường theo dõi trong tuần bao gồm, cữ liệu việc làm JOLTS và chỉ số sản xuất ISM. Báo cáo việc làm ADP và Sách Beige của Fed. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu và chỉ số dịch vụ ISM và báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 8.
Đối với vàng, xu hướng ngắn hạn vẫn mang tính phòng thủ. Kỳ vọng về chính sách tiền tệ thắt chặt hơn cùng với lợi suất trái phiếu gia tăng có thể tiếp tục hạn chế đà tăng của kim loại quý. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị và nhu cầu phòng ngừa rủi ro vẫn đang hỗ trợ giá vàng, qua đó hạn chế nguy cơ giảm sâu xuống dưới mức thấp được thiết lập vào cuối tuần trước.
Giá kim loại quý ổn định trở lại vào cuối phiên, nhưng vẫn chưa thể bù đắp hoàn toàn những tổn thất kỹ thuật từ phiên giao dịch cuối tuần.
Giá vàng giữ vững trên mức thấp nhất trong phiên là 4.395,80 USD/ounce và phục hồi lên vùng kháng cự từ 4.452 USD đến 4.487 USD. Tuy nhiên, giá vẫn nằm dưới các đường trung bình động ngắn hạn và dưới ngưỡng Fibonacci thoái lui 61,8% được đề cập trong phân tích kỹ thuật gần nhất.
Đà phục hồi vào cuối phiên cho thấy lực mua vẫn xuất hiện khi giá điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, diễn biến của lãi suất và giá dầu hiện vẫn tạo lợi thế cho phe bán trong ngắn hạn.
Eo biển Hormuz tiếp tục là một trong những điểm nóng địa chính trị quan trọng nhất, có ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung dầu mỏ, kỳ vọng lạm phát và nhu cầu đối với các tài sản trú ẩn an toàn.
Lực lượng Mỹ đã tấn công các bệ phóng tên lửa của Iran gần eo biển Hormuz vào cuối tuần qua, đánh dấu hành động quân sự đầu tiên của Mỹ trong khoảng một tháng. Iran sau đó đáp trả bằng các cuộc tấn công tên lửa nhằm vào các cơ sở của Mỹ tại Jordan.
Giá dầu tăng mạnh khi thị trường đánh giá lại rủi ro gián đoạn nguồn cung thông qua tuyến đường thủy này, nơi xử lý khoảng 20% giao dịch dầu mỏ toàn cầu. Giá dầu Brent đóng cửa trên 90 USD/thùng, trong khi dầu thô WTI của Mỹ giao dịch quanh vùng giữa 80 USD/thùng.
Đối với vàng, tác động của căng thẳng địa chính trị vẫn mang tính hai chiều. Một mặt, sự leo thang căng thẳng tại khu vực Vịnh Ba Tư làm gia tăng nhu cầu đối với tài sản trú ẩn an toàn. Mặt khác, giá dầu cao hơn làm tăng rủi ro lạm phát, từ đó củng cố khả năng Fed duy trì hoặc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ, khiến lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao.
Trên thị trường năng lượng, giá dầu thô WTI giao dịch trên sàn NYMEX tăng mạnh và duy trì quanh vùng giữa 80 USD/thùng, trong khi dầu Brent vẫn ở trên ngưỡng 90 USD/thùng.
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn đang giao dịch gần mức 4,75%, trong khi chỉ số USD tăng mạnh.
Theo chỉ số Kitco Global Index, biến động của giá vàng trong phiên được đánh giá dựa trên mức độ tác động từ sự thay đổi của đồng USD so với các yếu tố nội tại của thị trường vàng.
Về mặt kỹ thuật, mục tiêu tăng giá tiếp theo của phe mua là đưa giá vàng giao ngay vượt qua vùng kháng cự 4.487 USD/ounce. Nếu phá vỡ thành công ngưỡng này, các mục tiêu tiếp theo sẽ lần lượt là 4.515 USD và 4.543 USD/ounce.
Ở chiều ngược lại, mục tiêu giảm giá ngắn hạn của phe bán là phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 4.396 USD/ounce. Nếu mức này bị xuyên thủng, giá vàng có thể tiếp tục giảm về 4.341 USD và sau đó là 4.319,60 USD/ounce.
Nhìn chung, thị trường vàng đang chịu tác động đồng thời từ ba yếu tố chính bao gồm: Kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed, diễn biến lợi suất trái phiếu Mỹ và căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông.
Trong ngắn hạn, lợi suất cao và đồng USD mạnh vẫn là lực cản đối với vàng. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và nhu cầu trú ẩn an toàn có thể tiếp tục hỗ trợ giá, khiến thị trường duy trì trạng thái giằng co và biến động mạnh.