Báo cáo của Yuanta Việt Nam cho thấy, Doanh thu và lợi nhuận sau thuế (LNST) quý 4/2025 của Công ty Cổ phần Đầu tư và Thương mại TNG tăng trưởng lần lượt là 9.5% yoy và 50% yoy. Đồng thời, ROE của TNG cũng đạt mức cao nhất kể từ 2022.
Yuanta Việt Nam khuyến nghị mua đối với cổ phiếu TNG (ảnh minh họa).
Đơn hàng lấp đầy và khả năng chọn lọc khách hàng. TNG hiện là một trong số ít doanh nghiệp dệt may duy nhất duy trì được công suất hoạt động tối đa đến hết quý 2/2026.
Thay vì nhận đơn hàng đại trà, TNG đang chuyển dịch sang các dòng sản phẩm phức tạp hơn cho các đối tác lớn như Decathlon, Columbia, Nike. Điều này không chỉ đảm bảo doanh thu mà còn giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp trong bối cảnh chi phí nhân công tăng.
Hưởng lợi từ việc nâng đối tác chiến lược với EU. Với sự dịch chuyển đơn hàng từ Bangladesh và Trung Quốc sang Việt Nam do các yếu tố về xanh hóa sản xuất và ổn định chính trị, TNG đang đứng trước cơ hội đón đầu làn sóng tăng trưởng mới. Đồng thời, việc nâng cấp quan hệ với EU mở ra cơ hội tăng trưởng cho TNG từ các hiệp định thương mại.
Bất động sản Khu công nghiệp đóng góp tăng trưởng. Dự án KCN Sơn Cẩm 1 đang đóng vai trò là động lực tăng trưởng thứ hai. Việc cho thuê hạ tầng KCN và các dịch vụ đi kèm đang đóng góp dòng tiền ổn định và biên lợi nhuận cao hơn hẳn mảng may mặc truyền thống. Đây là yếu tố giúp định giá lại cổ phiếu TNG từ một doanh nghiệp sản xuất thuần túy sang mô hình đa ngành.
Với mức giá hiện tại, TNG đang giao dịch mức P/E TTM là 5.7x, thấp hơn mức trung bình ngành là 11.9x cho thấy mức định giá hấp dẫn với KQKD và câu chuyện tăng trưởng.
Đồ thi giá của TNG vượt mức kháng cự 20.88 với khối lượng giao dịch tăng đột biến. Đồng thời, đồ thị giá có dấu hiệu bước vào giai đoạn sóng tăng 3, đây là giai đoạn sóng tăng mạnh nhất.
Đặc biệt xu hướng ngắn hạn của TNG cũng được nâng lên mức tăng. Do đó, Yuanta Việt Nam khuyến nghị các nhà đầu tư có thể mở vị thế mua ngắn hạn với mức giá hiện tại.
