Theo ACBS, quý II/2026, sản lượng điện thương phẩm CTCP Nhiệt điện Dầu khí Nhơn Trạch 2 (HoSE: NT2) đạt 1,2 tỷ kWh, tăng 54% so với cùng kỳ, giá bán điện bình quân giảm 12%, đạt 2.364 đồng/kWh, do tỷ trọng sản lượng bán trên thị trường tăng. Do đó, doanh thu quý II/2026 chỉ tăng 36%, đạt 2.825 tỷ đồng.
Cổ phiếu NT2 được ACBS khuyến nghị mua (nguồn ảnh: pvpnt2).
Theo tính toán của ACBS, chi phí nguyên liệu đầu vào ghi nhận 2.280 tỷ đồng, tăng 62% so với cùng kỳ.
Cụ thể, giá khí tăng bình quân tăng hơn 7%, đạt $10,3/MMBTU. Vì vậy, lãi gộp đạt 477 tỷ đồng, tăng 30%, lợi nhuận sau thuế đạt 403 tỷ đồng, tăng 24%, do các chi phí tài chính tăng thêm.
Sản lượng đạt 2,1 tỷ kWh, tăng 57%, doanh thu đạt 4.997 tỷ đồng, tăng 42%, lãi gộp đạt 695 tỷ đồng, tăng 69% và lợi nhuận sau thuế đạt 583 tỷ đồng, tăng 61% vì các lý do tương tự.
ACBS nhận thấy, kết quả kinh doanh của NT2 trong 6 tháng đầu năm 2026 tích cực hơn so với ước tính của ACBS trong báo cáo trước đó, chủ yếu do sản lượng Qc được giao tăng cao hơn dự phóng.
Vì vậy, ACBS nâng mức giá mục tiêu cho NT2 lên 26.200 đồng/cp, dựa trên thay đổi sản lượng huy động dự phóng đạt hơn 3,5 tỷ kWh, tăng 10% so với dự phóng cũ (svdpc).
Theo đó, lợi nhuận sau thuế đạt 839 tỷ đồng, tăng 14% so với dự phóng cũ, đưa ra mức giá mục tiêu năm 2026 cho NT2 là 26.700 đồng/CP, ứng với tổng tỷ suất sinh lời kỳ vọng 32,4%, khuyến nghị mua.