Theo MBS, quý I/2026, Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam (HSX: GVR) ghi nhận lợi nhuận ròng tăng 90% so với cùng kỳ, cao hơn kỳ vọng của MBS trước đó.
Mức tăng trưởng ấn tượng này của GVR đến từ doanh thu mảng cao su tăng 72%, tiền thanh lý cây cao su và tiền đền bù đất.
cổ phiếu gvr.jpgCổ phiếu GVR được khuyến nghị mua (ảnh minh họa).
MBS tăng lợi nhuận ròng 2026-2027 thêm 121%/93% so với dự phóng trước nhờ triển vọng ngành cao su tích cực và tiền đền bù đất từ VSIP và Thaco.
MBS đánh giá, ngành cao su chuẩn bị bước vào cao điểm khai thác mủ trong quý III và IV, giá cao su được dự báo neo cao do thiếu hụt nguồn cung.
Theo đó, giai đoạn 2026-2027, lợi nhuận của GVR được kỳ vọng tăng trưởng tốt nhờ mảng cao su và tiền đền bù đất. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã tăng gần 30% so với đầu năm và đang giao dịch ở mức P/B là 2.2x, tương đương với P/B trung bình 5 năm gần nhất, tiềm năng tăng giá không còn nhiều ở mức giá hiện tại.
Nhà đầu tư có thể mua tích luỹ khi giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng hấp dẫn hơn. Khuyến nghị trung lập GVR với giá mục tiêu là 36.100 đồng/cổ phiếu.
Với các tác động bất lợi có thể xảy ra, MBS cho rằng, giá cao su chịu tác động bởi nhu cầu tiêu thụ xe ở Trung Quốc sụt giảm và giá dầu giảm. Ngoài ra, vướng mắc pháp lý kéo dài ảnh hưởng đến tiến độ, chi phí và hiệu quả các dự án khu công nghiệp của doanh nghiệp.
