MBS cho rằng, dự án TowerCo tiếp tục là nền tảng tăng trưởng của CTR với vị thế số 1 thị trường sở hữu khoảng 12.000 trạm BTS.
Theo MBS, dù giai đoạn mở rộng mạnh chậm lại, doanh nghiệp vẫn hưởng lợi từ xu hướng phủ sóng 5G và nguồn việc ổn định từ Viettel. Trọng tâm giai đoạn tới sẽ chuyển sang cải thiện biên lợi nhuận thông qua nâng tỷ lệ thuê chung trạm, tối ưu vận hành và khai thác hiệu quả hạ tầng hiện hữu.
Cổ phiếu CTR được khuyến nghị khả quan (nguồn ảnh: viettelconstruction).
Ngoài ra, mảng nhà thầu xây dựng đang nổi lên là động lực tăng trưởng mới khi CTR mở rộng ra ngoài hệ sinh thái Viettel, cung cấp giải pháp trọn gói từ xây dựng, cơ điện, điện mặt trời áp mái đến nhà thông minh.
Sau khi ghi nhận sự bứt phá từ cuối 2025, doanh nghiệp tiếp tục mở rộng sang phân khúc B2B và đầu tư công. MBS kỳ vọng, mảng này đạt tăng trưởng kép doanh thu khoảng 30% giai đoạn 2026–2028.
MBS cho rằng, định giá CTR ở mức hấp dẫn khi cổ phiếu giao dịch quanh vùng đáy 3 năm với EV/EBITDA ~7,3x và P/E 16,4x, thấp hơn trung bình ngành. Trong khi đó, nền tảng tài chính và ROE vẫn duy trì ở mức cao, giúp CTR trở thành lựa chọn phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm doanh nghiệp có rủi ro giảm giá thấp và triển vọng tăng trưởng ổn định.