Theo PHS, sau khi chứng kiến mức sụt giảm về kết quả kinh doanh do gián đoạn chung của kênh GT trong năm 2025, kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2026 của CTCP Hàng tiêu dùng Masan (MCH – sàn HOSE) đã ghi nhận mức phục hồi rõ rệt, cho thấy hiệu quả ban đầu của mô hình Retail Supreme.
Chứng khoán PHS khuyến nghị mua cổ phiếu MCH (ảnh minh họa).
Cụ thể, doanh thu tăng 15,2% đạt 5.160 tỷ đồng, mức tăng trưởng được đóng góp bởi ngành hóa mỹ phẩm (tăng trưởng 27,7%), gia vị (tăng trưởng 22,8%) và thực phẩm tiện lợi (tăng trưởng 10,3%).
PHS đánh giá, MCH là doanh nghiệp dẫn đầu ngành hàng tiêu dùng tại Việt Nam, sở hữu hệ sinh thái thương hiệu mạnh, thị phần dẫn đầu, danh mục sản phẩm đa dạng đáp ứng mọi nhu cầu thiết yếu.
PHS kỳ vọng, MCH sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng bền vững và vượt trội so với ngành, nhờ hệ thống phân phối độc nhất, năng lực R&D, quảng bá thương hiệu mạnh mẽ cùng với chiến lược cao cấp hóa sản phẩm và mở rộng ra thị trường quốc tế.
Việc niêm yết lên HOSE vào tháng 12/2025 sẽ mở ra cơ hội bổ sung vào các rổ chỉ số, thu hút dòng vốn mới; cùng với chính sách chi trả cổ tức cao cũng là yếu tố hấp dẫn cho các nhà đầu tư.
Về chiến lược cho năm 2026F/2027F, PHS dự phóng, MCH sẽ ghi nhận doanh thu thuần lần lượt tăng 11,2%/8,7% đạt 33.977/36.934 tỷ đồng.
Sử dụng phương pháp DCF và P/E, PHS ước tính, giá hợp lý đối với MCH là 177.200 đồng/cổ phiếu. Do đó, PHS đưa ra khuyến nghị mua với mức tăng giá tiềm năng là 25%
